Os contadores financeiros normalmente operam em um ambiente cíclico com as mesmas etapas ocorrendo em ordem e repetindo-se a cada período de relatório. Essas etapas geralmente são chamadas de ciclo contábil, o processo de obter informações brutas sobre transações, inseri-las em um sistema contábil e gerar relatórios financeiros relevantes e precisos. As etapas do ciclo contábil são: Colete informações sobre transações, como faturas , extratos bancários , recibos, solicitações de pagamento, cheques não descontados, extratos de cartão de crédito ou outros meios que possam conter transações comerciais.
Lançar lançamentos contábeis na razão geral para os itens da Etapa 1, reconciliando-os com documentos externos sempre que possível.
Prepare um balancete não ajustado para garantir que todos os saldos de débitos e créditos e as contas contábeis de materiais estejam corretos.
Lançar lançamentos de ajuste no final do período para refletir quaisquer alterações a serem feitas no balancete executado na Etapa 3.
Prepare o balancete ajustado para garantir que esses saldos financeiros sejam materialmente corretos e razoáveis.
Prepare as demonstrações financeiras para resumir todas as transações para um determinado período de relatório.
Método de caixa versus método de competência de contabilidade – As contas financeiras têm dois conjuntos diferentes de regras que podem escolher seguir. O primeiro, o método de contabilidade pelo regime de competência , foi discutido acima. Essas regras são definidas pelo GAAP e IFRS, são exigidas por empresas públicas e são usadas principalmente por empresas maiores.